Durante las próximas dos décadas, se proyecta que aproximadamente 83.5 billones de dólares en riqueza acumulada pasarán de la generación de ...
Durante las próximas dos décadas, se proyecta que aproximadamente 83.5 billones de dólares en riqueza acumulada pasarán de la generación de los baby boomers hacia sus herederos —principalmente millennials y integrantes de la Generación Z—, en lo que analistas financieros han bautizado como la "Gran Transferencia de Riqueza" (Great Wealth Transfer), la mayor transmisión intergeneracional de patrimonio jamás registrada en la historia económica moderna, una cifra que supera ampliamente el producto interno bruto anual combinado de las principales economías del mundo.
El Foro Económico Mundial ha señalado que esta transferencia no representa simplemente un cambio en quién posee la riqueza existente, sino una potencial reconfiguración estructural de cómo esa riqueza se invierte y se utiliza: las generaciones que heredarán este patrimonio muestran, según diversos estudios de comportamiento financiero, preferencias de inversión sistemáticamente distintas a las de sus padres y abuelos, con mayor disposición declarada hacia criterios de inversión ambiental y social, mayor apetito por activos digitales y alternativos, y menor lealtad hacia las instituciones financieras tradicionales que gestionaron el patrimonio de la generación anterior durante décadas.
Esta última tendencia genera lo que la industria de gestión patrimonial describe abiertamente como una "prueba existencial" para el sector: firmas de asesoría financiera que construyeron relaciones de confianza de décadas con los baby boomers enfrentan el riesgo concreto de perder a sus herederos como clientes, dado que las nuevas generaciones tienden a cuestionar más activamente las comisiones tradicionales de gestión patrimonial, prefieren plataformas digitales de inversión con mayor transparencia de costos, y en muchos casos ya han desarrollado relaciones financieras propias antes de recibir formalmente su herencia, reduciendo la dependencia automática hacia el asesor que gestionaba el patrimonio de sus padres.
La transferencia de riqueza no ocurre de manera uniforme ni simultánea: análisis del sector distinguen entre transferencias "intergeneracionales" clásicas —de padres a hijos, típicamente tras el fallecimiento— y un fenómeno creciente de transferencias "intrageneracionales" anticipadas, donde patriarcas y matriarcas de fortunas familiares optan por transferir parte significativa de su patrimonio en vida, ya sea mediante donaciones estructuradas, fideicomisos o simplemente apoyo financiero directo a hijos y nietos mientras aún pueden observar y en cierta medida guiar cómo se utiliza ese capital, una estrategia que además ofrece ventajas fiscales significativas frente a la transmisión completa por herencia tras el fallecimiento.
La pregunta de fondo que esta transferencia masiva plantea para el debate económico más amplio —más allá de sus implicaciones específicas para la industria de gestión patrimonial— es si esta reconfiguración generacional del capital privado más grande de la historia profundizará la concentración de riqueza ya existente entre las familias que la heredan, o si las nuevas prioridades de inversión que las generaciones más jóvenes declaran sostener —mayor orientación hacia criterios sociales y ambientales, mayor disposición a la filantropía activa durante la propia vida en lugar de solo al final de ella— efectivamente traducirán ese capital heredado hacia patrones de asignación con un impacto social distinto al que caracterizó a la generación que lo acumuló originalmente.
Fuentes: Foro Económico Mundial ("La gran transferencia de riqueza y el crecimiento económico"), Natixis Investment Managers ("La Gran Transferencia de Riqueza: una prueba existencial para el asesoramiento"), PulsoCapital.com (Millennials y Gen Z heredarán US$83.5 billones), EY Centroamérica (transferencias intrageneracionales vs. intergeneracionales).
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